Processos de Due Diligence e M&A exigem visibilidade sobre riscos, controles e práticas de Compliance. Veja como um Canal de Denúncias estruturado pode organizar históricos, ampliar a rastreabilidade das apurações e fornecer informações relevantes para auditorias, governança e avaliação do negócio.

Em uma operação de fusão, aquisição ou investimento, a Due Diligence ajuda a identificar riscos que podem afetar o valor e as condições de uma negociação. Por isso, além de políticas e documentos, investidores e auditores precisam entender como os mecanismos de Compliance funcionam no dia a dia.

O Canal de Denúncias pode contribuir para essa análise ao reunir históricos de manifestações, registros de apuração, indicadores e providências adotadas. Quando a operação é terceirizada e independente, o recebimento dos relatos fica separado da estrutura interna da organização, o que pode aumentar a percepção de confidencialidade e independência do processo.

Um Canal interno também pode funcionar quando existem processos bem definidos para recebimento, tratamento e proteção das informações. 

A estrutura externa, porém, acrescenta uma separação importante, principalmente em situações que envolvem lideranças ou áreas internas relacionadas ao caso.

Neste conteúdo, você vai entender como o Canal de Denúncias pode contribuir para a Due Diligence, o que costuma ser analisado e por que uma estrutura terceirizada e independente pode fortalecer a confiança nos processos de Compliance e nas informações apresentadas durante uma operação.

Leia também: Canal de Denúncias para Lei Anticorrupção: como a Contato Seguro ajuda a organização a combater as irregularidades?

O papel do Compliance na avaliação de riscos e no valuation corporativo

Em uma Due Diligence, o comprador ou investidor avalia diferentes aspectos da organização antes de concluir uma operação. Contratos, demonstrações financeiras, questões trabalhistas, tributárias, ambientais e de Compliance entram nessa análise.

O objetivo é mapear passivos conhecidos e revelar riscos ocultos que podem gerar novos passivos no futuro. 

Um programa de integridade sem registros consistentes sobre sua operação pode levantar dúvidas sobre a capacidade da organização de identificar e tratar irregularidades. 

A Lei nº 12.846/2013, conhecida como Lei Anticorrupção, também estabelece parâmetros relacionados à responsabilização de empresas por atos contra a administração pública e considera a existência de mecanismos e procedimentos internos de integridade na aplicação das sanções.

Nesse sentido, o Canal de Denúncias corporativo contribui para registrar e acompanhar manifestações, criando um histórico que pode apoiar a avaliação da estrutura de integridade durante uma Due Diligence.

Alguns indicadores podem ajudar a mostrar como o programa funciona:

• Volume e categorias de manifestações;
• Tempo médio de tratamento;
• Percentual de casos concluídos;
• Áreas ou unidades envolvidas;
• Medidas corretivas adotadas;
• Recorrência de determinados tipos de ocorrência.

Essas informações não eliminam riscos nem determinam, sozinhas, o valor de uma empresa. Elas oferecem elementos para que investidores, auditores e a própria liderança compreendam melhor a exposição da organização.

Em uma negociação de M&A, essa visibilidade pode fazer diferença. Um passivo identificado e tratado tende a ser mais fácil de avaliar do que uma situação desconhecida, sem histórico ou documentação suficiente.

O que os auditores buscam no Canal de Denúncias durante a Due Diligence

A existência de denúncias não indica, por si só, uma falha no programa de integridade. Uma organização sem manifestações também não pode concluir automaticamente que não existem irregularidades.

Para quem conduz uma auditoria ou Due Diligence, interessa entender se existe um processo estruturado para receber, registrar, analisar, investigar e acompanhar os casos.

O histórico do Canal pode ajudar a responder perguntas importantes: os relatos são registrados? Existe um fluxo definido? As apurações são documentadas? A organização acompanha prazos e medidas? Há recorrências que exigem alguma ação?

Histórico de relatos e evidências de resolução efetiva

Um histórico organizado permite acompanhar o caminho percorrido por cada manifestação. Em vez de apresentar apenas a quantidade de denúncias, a organização consegue demonstrar como os casos foram tratados.

Entre as informações que podem ser relevantes em uma auditoria estão:

• Data de recebimento e classificação;
• Área ou unidade relacionada ao caso;
• Andamento e conclusão da apuração;
• Medidas corretivas ou disciplinares aplicadas;
• Reincidências e padrões identificados.

A análise desses dados ajuda a demonstrar que o Canal está integrado aos processos de Compliance e que as manifestações recebidas são tratadas conforme os procedimentos internos.

Para uma empresa que participa de uma negociação, essa organização também facilita o trabalho das equipes Jurídica, de Compliance, Auditoria e Finanças durante a preparação dos documentos solicitados.

Indutores de governança: rastreabilidade e registros não alteráveis

A rastreabilidade permite reconstruir o histórico de uma manifestação e identificar quando cada etapa ocorreu, quem participou do processo e quais encaminhamentos foram realizados.

Quando essas informações ficam espalhadas em e-mails, planilhas e documentos individuais, a auditoria do processo se torna mais difícil. 

Uma plataforma estruturada reúne o histórico em um ambiente com controles de acesso e registros das movimentações.

Essa documentação pode ajudar a demonstrar a consistência dos procedimentos e a atuação da governança diante de situações reportadas.

A maturidade também aparece na forma como a organização consegue transformar registros em informação gerencial. 

Indicadores históricos, relatórios e dados segmentados por categoria ou unidade permitem observar tendências e apoiar decisões do Comitê de Ética e da liderança.

Os gargalos de usar sistemas informais em momentos de auditoria

Planilhas, e-mails e documentos armazenados em diferentes pastas podem funcionar em situações pontuais, mas apresentam limitações quando a organização precisa demonstrar histórico, controle e rastreabilidade em uma auditoria.

Os principais problemas costumam envolver:

Em uma Due Diligence, essas lacunas podem gerar perguntas adicionais e exigir um esforço maior para reunir documentos e reconstruir o histórico das manifestações.

Segundo Marcelo Borowski Gomes, especialista em Compliance, “o Canal de Denúncias é um reflexo da maturidade da empresa em lidar com seus desafios internos. Um Canal de Denúncias terceirizado oferece independência e é muito melhor do que um canal interno.”

Uma estrutura centralizada permite organizar essas informações de acordo com os critérios definidos pela organização. 

Isso facilita a consulta e a produção de relatórios quando investidores, auditores ou outras áreas internas precisam avaliar o programa de integridade.

Aderência à NR-1 e governança ESG como diferenciais em negociações

A atualização do capítulo 1.5 da NR-1, em vigor desde 26 de maio de 2026, incluiu os fatores de riscos psicossociais no Gerenciamento de Riscos Ocupacionais. O Ministério do Trabalho e Emprego também publicou orientações para aplicação do GRO e do PGR.

Nesse processo, o Canal de Denúncias pode fornecer informações sobre situações como assédio e violência, conflitos recorrentes, sobrecarga e outros fatores relacionados à organização do trabalho.

Esses dados podem contribuir para identificar pontos de atenção na gestão de riscos. A Lei nº 14.457/2022 também prevê, para empresas com CIPA, procedimentos para recebimento e acompanhamento de denúncias, apuração e aplicação de sanções, quando cabíveis, com garantia de anonimato.

Em operações de investimento e M&A, processos documentados, indicadores e históricos de tratamento das manifestações ajudam a demonstrar a maturidade da governança. 

Esse conjunto também contribui para os aspectos sociais e de governança da agenda ESG, indo além da existência de políticas no papel.

Como o Canal de Denúncias pode apoiar uma Due Diligence

Para que os registros sejam úteis durante uma auditoria ou negociação, o Canal precisa estar integrado aos demais processos de governança. 

A organização deve definir responsabilidades, critérios de classificação, fluxos de apuração e regras de acesso às informações.

Uma estrutura madura permite organizar os dados e apresentar, conforme a necessidade da operação, indicadores sobre o funcionamento do programa sem expor informações que não sejam pertinentes à análise.

Entre os recursos que podem apoiar esse processo estão:

• Histórico e rastreabilidade das manifestações;
• Relatórios gerenciais;
• Indicadores por período, categoria e unidade;
• Controle de acesso às informações;
• Registro das etapas de tratamento;
• Documentação das medidas adotadas.

A apresentação dessas informações deve respeitar as regras de confidencialidade, proteção de dados e acesso definidas pela organização. 

Em uma Due Diligence, o objetivo não é abrir indiscriminadamente o conteúdo das denúncias, mas demonstrar que existe uma estrutura capaz de receber, tratar e acompanhar os casos.

Na Contato Seguro, a estrutura terceirizada concentra o recebimento e a triagem das manifestações, enquanto a organização mantém a responsabilidade pelas investigações, decisões e medidas aplicáveis.

Conclusão

Em processos de M&A, investimento e auditoria, a forma como os riscos são identificados, registrados e tratados também demonstra a maturidade da governança.

O Canal de Denúncias na Due Diligence reúne histórico, indicadores e registros que ajudam a demonstrar o funcionamento do programa de integridade, facilitando auditorias e a identificação de recorrências.

Para Jurídico, Compliance, Finanças e liderança, dados acessíveis e processos documentados tornam a avaliação mais objetiva e facilitam o compartilhamento de informações com investidores e compradores.

A Contato Seguro oferece uma estrutura terceirizada para recebimento e triagem de manifestações, com recursos de segurança, confidencialidade e rastreabilidade. 

A Inteligência Artificial está disponível como pacote adicional para apoiar a análise dos relatos e a aplicação de critérios personalizados a partir do Código de Conduta da organização. A decisão sobre os casos permanece com os profissionais designados pela empresa.

Agende uma apresentação com especialistas em Compliance e governança da Contato Seguro e prepare a sua organização para auditorias, investimentos e operações de M&A com uma estrutura de integridade organizada e rastreável.

FAQ

1. O Canal de Denúncias é analisado em uma Due Diligence?
Sim. Dependendo do escopo da operação, investidores e auditores podem avaliar a estrutura do programa de integridade, seus procedimentos, indicadores, histórico de manifestações e registros de tratamento dos casos.

2. Ter denúncias registradas pode prejudicar o valuation da empresa?
Não necessariamente. A existência de manifestações não indica, por si só, um problema de governança. O que importa é compreender a natureza dos relatos e como a organização recebeu, apurou e tratou cada situação. Um histórico organizado pode demonstrar capacidade de identificação e resposta aos riscos.

3. Quais informações do Canal podem ser apresentadas em uma Due Diligence?
Podem ser apresentados indicadores e informações gerenciais, como volume de manifestações, categorias, prazos de tratamento, casos concluídos, recorrências e medidas adotadas. O compartilhamento deve respeitar as regras de confidencialidade, proteção de dados e acesso definidas pela organização.

4. Um Canal de Denúncias terceirizado ajuda em auditorias?
Pode ajudar. A operação terceirizada concentra o recebimento e a triagem das manifestações em uma estrutura independente, com histórico organizado e rastreabilidade. A organização continua responsável pelas investigações, decisões e medidas aplicáveis.

5. Como a NR-1 se relaciona ao Canal de Denúncias?
A NR-1 inclui os fatores de riscos psicossociais relacionados ao trabalho no Gerenciamento de Riscos Ocupacionais. Relatos sobre situações relacionadas à organização do trabalho podem fornecer informações relevantes para a identificação e o acompanhamento desses riscos, conforme os processos definidos pela organização.

6. A Inteligência Artificial pode ser usada na gestão das manifestações?
Sim. Na Contato Seguro, os recursos de Inteligência Artificial são disponibilizados como pacote adicional e podem apoiar a análise dos relatos e a aplicação de critérios personalizados com base no Código de Conduta. A decisão sobre as medidas permanece com os profissionais designados pela organização.